(資料圖片)

天風證券5月17日研報表示，當前水泥股估值已較為充分的反映了市場對未來盈利的悲觀預期，但對供需逐步改善的趨勢有所忽視。需求端，市場對基建復蘇情況較為樂觀，但對地產開工端預期仍然不高，供給端，市場擔心在經歷22年價格戰之后，企業間份額競爭持續加劇，但我們認為年后水泥供需兩端均出現向好發展趨勢（地產銷售有所恢復，水泥價格開始上調），基本面改善存在超預期的可能，二季度盈利有望出現向上拐點。水泥股自22Q4低點至今的漲幅明顯低于其他建材股，當前估值處在相對底部區域。

重點推薦標的：一是區域供需格局較優，首選長三角地區，推薦海螺水泥、建議關注有望受益于新疆建設的天山股份、青松建化，二是公司自身第二增長極優勢明顯，成長性較好，推薦華新水泥、上峰水泥，推薦數字化轉型的寧夏建材。混凝土減水劑成長性更優，龍頭α突出，推薦蘇博特、壘知集團。

（文章來源：界面新聞）